因子IC追踪万博manbext体育官网app娱乐

IC方面，最近一周，小市值、1月特异度、90天分析师掩盖度等因子清晰较好，尺度化预期外盈利、一年动量、季度roe同比等因子清晰较差；最近一月，1月特异度、小市值、Fama-French三因子1月残差波动率等因子清晰较好，一年动量、季度roe、季度ep等因子清晰较差；最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度、1个月逾额收益率波动等因子清晰较好，一致预期净利润复合增速、90天分析师掩盖度、事迹预报精准度等因子清晰较差。

因子多头组合追踪

每期弃取因子多头排行前10%的股票，遴荐根号卑劣畅市值加权的风物构建多头组合。遐想多头组合联系于根号卑劣畅市值加权的全市集组合的股票收益。

多头组合方面，

最近一周，小市值、1个月换手率波动、1个月日均换手率等因子清晰较好，90天内预期蜕变均值、90天净上调预期占比、基于一致预期的尺度化预期外盈利等因子清晰较差；最近一月，小市值、1个月换手率波动、1月特异度等因子清晰较好，90天内预期蜕变均值、财报超研报预期进度、基于一致预期的尺度化预期外盈利等因子清晰较差；最近一年，bp、bp三年分位数、季度ep一年分位数等因子清晰较好，1个月回转、1个月非流动性冲击、90天分析师掩盖度等因子清晰较差。

1.因子追踪遵守一览

因子值为最近五年的周频数据。惩办时，先将因子转为行业内排序分位数，关于市值和Bp除外的因子，会将其针对市值、bp与行业进行去中性化惩办。

1.1因子IC清晰

图1展示了因子最近一段时分的IC清晰过火近些年的趋势。

不错看到，最近一周，小市值、1月特异度、90天分析师掩盖度等因子清晰较好，尺度化预期外盈利、一年动量、季度roe同比等因子清晰较差；最近一月，1月特异度、小市值、Fama-French三因子1月残差波动率等因子清晰较好，一年动量、季度roe、季度ep等因子清晰较差；最近一年，Fama-French三因子1月残差波动率、1月特异度、1个月逾额收益率波动等因子清晰较好，一致预期净利润复合增速、90天分析师掩盖度、事迹预报精准度等因子清晰较差。

1.2因子多头组合清晰

每期，咱们弃取因子多头排行前10%的股票，遴荐根号卑劣畅市值加权的风物构建多头组合。图2展示了多头组合最近一段时分的累计逾额收益及近些年逾额收益的变化趋势，基准为根号卑劣畅市值加权的全市集股票组合。

不错看到，最近一周，小市值、1个月换手率波动、1个月日均换手率等因子清晰较好，90天内预期蜕变均值、90天净上调预期占比、基于一致预期的尺度化预期外盈利等因子清晰较差；最近一月，小市值、1个月换手率波动、1月特异度等因子清晰较好，90天内预期蜕变均值、财报超研报预期进度、基于一致预期的尺度化预期外盈利等因子清晰较差；最近一年，bp、bp三年分位数、季度ep一年分位数等因子清晰较好，1个月回转、1个月非流动性冲击、90天分析师掩盖度等因子清晰较差。

2.因子先容

咱们使用的因子可分为估值、盈利、成长、分成、回转、换手率、波动率、分析师几类。其具体情况如表1所示。

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